Reforma tributaria de Brasil en 2027: qué deben saber los inversores extranjeros

Brasil está sustituyendo cinco impuestos al consumo por un IVA dual: la CBS, federal, y el IBS, de estados y municipios. En 2027 la CBS entra con su alícuota plena y desaparecen PIS y Cofins; el IPI se reduce a cero para la mayoría de los productos. El ICMS y el ISS se reducen gradualmente desde 2029 y se extinguen en 2033. Para inversores y empresas extranjeras, la reforma cambia precios, márgenes, contratos y flujo de caja durante varios años de transición.

Un sistema más parecido al de América Latina

Para empresas de Argentina, Chile, Colombia, México o Uruguay, la lógica del nuevo sistema resultará familiar: un impuesto sobre el valor agregado, con crédito por las compras y cobro en el destino. La diferencia es que en Brasil el IVA es dual (una parte federal y otra subnacional) y la transición es larga, por lo que la planificación debe considerar dos sistemas al mismo tiempo.

Cronograma

Impacto en importaciones y exportaciones

• Importaciones: bienes y servicios importados pagan CBS e IBS, con crédito para el comprador brasileño en el régimen regular. Los servicios contratados a la matriz en el exterior también entran en el nuevo sistema.
• Exportaciones: siguen desoneradas, y la devolución de créditos acumulados debería ser más ágil.
• Comercio en el Mercosur: las preferencias arancelarias no cambian con la reforma, pero el costo interno de los productos sí.

Precios, contratos y flujo de caja

Las estimaciones oficiales apuntan a una alícuota combinada de CBS e IBS de entre el 26% y el 28%, con reducciones para sectores como salud y educación. Como el impuesto se calcula “por fuera” y el crédito es amplio, la carga efectiva de cada empresa depende de su cadena de proveedores. Además, el mecanismo de split payment separará el impuesto en el momento del pago electrónico, lo que reduce el capital de trabajo disponible.

Qué deben hacer las empresas extranjeras

1. Simular el efecto de la CBS y el IBS en precios y márgenes de la operación brasileña.
2. Revisar contratos de largo plazo con clientes y proveedores e incluir cláusulas de reequilibrio tributario.
3. Revisar los contratos intercompañía y los pagos a la matriz.
4. Planificar el uso de los créditos acumulados de PIS, Cofins e ICMS.
5. Actualizar sistemas de facturación y ERP.

Preguntas frecuentes

¿La reforma cambia el impuesto a la renta de las empresas?

No. IRPJ y CSLL se mantienen. Por separado, desde 2026 los dividendos pagados al exterior tienen retención del 10%, salvo convenios más favorables.

¿Qué pasa con los incentivos fiscales de ICMS?

Se extinguen junto con el ICMS. Existe un fondo de compensación para ciertos beneficios otorgados hasta 2032, en las condiciones de la ley.

¿Las empresas del Simples Nacional cambian?

El régimen se mantiene, pero podrán optar por pagar CBS e IBS por fuera del Simples para transferir créditos completos a sus clientes.

¿Sigue siendo buen momento para invertir en Brasil?

Muchos inversores ven la reforma como una mejora de largo plazo. La clave es estructurar bien la transición.

Cómo puede ayudar Chambarelli Advogados

Nuestro Foreign Desk y el equipo de Tributación Empresarial modelan el impacto de la reforma y revisan contratos de empresas extranjeras en Brasil, con atención en español. Agende una reunión con uno de nuestros socios.

Contenido informativo, actualizado en octubre de 2026. No sustituye el análisis del caso concreto.